תחזית שבועית לזהב: סיכויי הורדת הריבית מחזקים את השווקים
השבוע האחרון היה עמוס בתנודות עבור שוק הזהב, כשהמשקיעים מצפים להורדת ריבית מצד הפדרל ריזרב. הזהב (XAU/USD) צבר תנופה בתחילת השבוע כאשר התחזקו הציפיות להורדת ריבית על ידי הפדרל ריזרב. על אף שהשווקים האטו בעקבות חופשת חג ההודיה בארצות הברית, הזהב עדיין עלה ביותר מ-2% במהלך השבוע.
עם תחילת תקופת הדממה של הפדרל ריזרב בשבת, המשקיעים יפנו כעת את תשומת הלב לנתונים הכלכליים המגיעים מארצות הברית. הזהב פתח את השבוע חזק כאשר סוחרים העריכו מחדש את ההסתברות להורדת ריבית של 25 נקודות בסיס בדצמבר. בסוף השבוע שעבר, מושל הפדרל ריזרב סטיבן מיראן ציין כי יתמוך בהורדת ריבית של 25 נקודות בסיס אם הצבעתו תהיה מכרעת. עמדתו הנוכחית מנוגדת להעדפתו הקודמת להורדה של 50 נקודות בסיס בפגישות קודמות.
גם נשיא הפדרל ריזרב של ניו יורק, ג'ון וויליאמס, הביע פתיחות להקלה במדיניות. הוא ציין שהמדיניות המוניטרית נותרה "מגבילה במידה מתונה", והוסיף שיש מקום להתאמה נוספת בקרוב. הזהב זינק ביותר מ-1.5% ביום שני. הוא עלה מעט נוסף ביום שלישי לפני שנסגר ללא שינוי. נתוני ADP הראו שמעסיקים פרטיים פיטרו בממוצע 13,500 עובדים מדי שבוע עד ה-8 בנובמבר.
יחס הזהב לכסף (GTS) פרץ תמיכה עולה שנמשכה 14 שנים. תמיכה מיידית נמצאת ברמה של 72. עם מחיר זהב של 4,500 דולר ו-GTS של 72, הכסף עשוי להגיע לפחות ל-62 דולר. ייתכן שזה כבר יקרה בשבוע הבא. על פי כלי ה-CME FedWatch, סוחרים מייחסים כעת סיכוי של כ-85% להורדת ריבית של 25 נקודות בסיס בדצמבר.
לוח השנה הכלכלי של ארה"ב יתחיל עם מדד מנהלי הרכש של ISM במגזר הייצור ביום שני. מדד תעסוקה חזק יותר - במיוחד קריאה מעל 50 - עשוי לתמוך בדולר האמריקאי וללחוץ על XAU/USD. מדד מנהלי הרכש של ISM במגזר השירותים יפורסם ביום רביעי. ירידה מתחת ל-50 תסמן התכווצות ועלולה להפעיל לחץ על הדולר, מה שיתמוך בזהב.
משקיעים יעקבו גם אחר דוח "צמצום משרות" של צ'לנג'ר ביום חמישי. פיטורים זינקו ל-153,074 באוקטובר, הרמה הגבוהה ביותר ב-22 שנים. ירידה חדה תקל על חששות משוק העבודה ועשויה לתמוך בדולר. משרד הכלכלה האמריקאי מפרסם את נתוני מדד מחירי ההוצאות לצרכן ביום שישי. עם זאת, דוח זה מכסה את ספטמבר בשל עיכובים קודמים ואינו צפוי להשפיע על השווקים.
התחזית הטכנית לטווח הקצר נותרה חיובית, אם כי המומנטום לא התחזק עוד. בגרף היומי, הזהב נסחר בנוחות מעל ממוצע נע פשוט ל-20 יום והחזרה פיבונאצ'י של 23.6% מהעלייה בין אוגוסט לאוקטובר ברמה של 4,125 דולר. מדד ה-RSI מחזיק קרוב ל-60 ונע לצדדים.
תמיכה יושבת ברמה של 4,125 דולר לפני 4,085 דולר (ממוצע נע פשוט ל-20 יום), 4,030 דולר (ממוצע נע פשוט ל-50 יום), ו-3,970 דולר (חזרה פיבונאצ'י של 38.2%). בצד העליון, התנגדות עומדת ברמה של 4,245 דולר, ואחריה 4,300 דולר ו-4,380 דולר.
מה דעתכם על התחזית להורדת הריבית והשפעתה על שוק הזהב? האם אתם צופים עלייה נוספת במחיר הזהב? נשמח לשמוע את דעתכם!