תחום השבבים רועש: למה המשקיעים מעבירים את כספם מ-NVIDIA ל-AMD?
בשנת 2026 חלה פריצה משמעותית בשוק המניות של AMD, שזינקה ביותר מ-150%. המשקיעים, שבעבר התמקדו ב-NVIDIA, החלו להעביר את כספם ל-AMD. השינוי הזה מתרחש לא רק בוול סטריט, אלא גם בשווקי הקריפטו, ומצביע על מגמה חדשה בעולם ההשקעות.
נבידיה הייתה במשך שנים החברה המובילה בעולם השבבים, עם שליטה על כ-80% מהשוק ומכירות של כ-216 מיליארד דולר בשנה. החברה התפרסמה בזכות שבבי ה-GPU ל-AI ובזכות האקוסיסטם הייחודי שלה, CUDA. עם זאת, למרות ההצלחה המרשימה, משקיעים רבים מחפשים כעת אלטרנטיבות, ו-AMD מציעה בדיוק את זה.
השינוי במגמת ההשקעות בא לידי ביטוי במדד Chaikin Money Flow, שמראה על קנייה יציבה של מניות AMD. לעומת זאת, אצל NVIDIA נרשמה ירידה, כשהמשקיעים הגדולים מוכרים בהדרגה את מניותיהם. ההובלה של AMD במגזר השבבים משקפת עוצמה אמיתית, והיא כבר עלתה בכ-150% השנה - כמעט כפול מהעלייה של 77.5% בשנת 2025.
יתרון נוסף של AMD הוא בצמיחה הכלכלית והעסקית שלה. המכירות של החברה גדלו ב-38% ל-10.3 מיליארד דולר, והעסק שלה בתחום השבבים למרכזי נתונים הגיע לשיא של 5.8 מיליארד דולר. יתרון נוסף הוא בכך שהיא מספקת את שני סוגי השבבים שמרכז נתוני AI צריך, ולא רק אחד.
עסקאות גדולות עם חברות כמו OpenAI ו-Meta, שהיקפן מגיע לעשרות מיליארדי דולרים, מחזקות את מעמדה של AMD בשוק. גם Oracle הזמינה 50,000 שבבים חדשים של AMD, מה שמוסיף לאופטימיות סביב החברה.
המגמה הזו אינה מוגבלת לשווקי המסחר המסורתיים בלבד. גם בשוק הקריפטו ניכרת העדפה ברורה ל-AMD על פני NVIDIA. בפלטפורמת Hyperliquid, רבים מסוחרי הקריפטו מהמרים על עליית AMD, בעוד ש-NVIDIA מקבלת כתף קרה שם.
נראה כי AMD הצליחה לנצל את ההזדמנויות בשוק, ולהציע פתרונות טכנולוגיים מתקדמים יותר, מה שמוביל למשיכה מוגברת מצד המשקיעים. עם זאת, עלייה כזו אינה מובטחת, והאתגר של החברה יהיה לשמור על הצמיחה וההצלחה גם בעתיד, במיוחד כאשר ההוצאות על AI נשארות חזקות.
[תמונה] Two business people discussing stock market trends, realistic [/תמונה]