שוק הביטקוין חווה טלטלה: סוחרים מעריכים ירידה מתחת ל-$90,000 עד סוף השנה
שוק הביטקוין עובר בימים אלו שינויים משמעותיים, כאשר הסוחרים מתחילים להתמקד בסיכוי שהנכס הדיגיטלי יסתיים מתחת לסף ה-$90,000 עד סוף השנה. ירידה זו מגיעה לאחר שהביטקוין חווה שפל של שבעה חודשים ב-$89,970 ב-18 בנובמבר, לפני שהתאושש מעט ל-$91,526. השינויים הללו משפיעים על תחושת הסוחרים, על רקע בריחת הון מבנית ותנאים מקרו כלכליים מאתגרים.
שולחנות האופציות מתמחרים את הביטקוין מתחת ל-$90,000, כאשר פלטפורמת האופציות Derive.xyz מדווחת על סבירות של 50% שהביטקוין יסתיים השנה מתחת לסף זה. המהמרים בפולימרקט מעריכים סיכוי של 36% לירידה מתחת ל-$80,000. המיצוב הדובי מתבטא בהפחתת סיכונים, כאשר התנודתיות הגלומה של הביטקוין עולה. זה מצביע על כך שהסוחרים רואים את הירידה כחלק משינוי מבני ארוך טווח.
הרחבת האופציות ההגנתיות היא סימן נוסף לפסימיות בשוק. הנטייה ל-put ל-30 יום, שמודדת את הפרמיה המשולמת להגנה כלפי מטה, צנחה לרמה הגנתית ביותר. מדובר בשוק שעובר למשטר תנודתיות חדש, כאשר הימנעות מסיכון שולטת במיצוב הסוחרים עד סוף השנה.
קרנות ה-ETF של ביטקוין חוות יציאות משמעותיות, עם נסיגה מוסדית של כמעט 3 מיליארד דולר החודש. קרן IBIT של BlackRock מובילה את המשיכות, ומכירה זו מסירה את מנגנון הספיגה המרכזי של השוק. בסביבה דלת נזילות זו, התנודתיות עולה, והירידה במחיר מתעמקת.
המכירה מגיעה גם מצד המחזיקים לטווח ארוך, שהעבירו או מכרו מעל 800,000 BTC ב-30 הימים האחרונים. בעוד שקפיטולציה של מחזיקים אלה עשויה לסמן ירידות שלב מאוחר, הדינמיקה הנוכחית נראית שונה. ייתכן שמדובר ברוטציה פנימית, כאשר לווייתנים פורקים אחזקות למוסדות חדשים ויציבים כמו קרנות ריבוניות.
ההקשר המקרו כלכלי הגלובלי מחריף את המצב. הביטקוין נסחר פחות כנכס אידיוסינקרטי ויותר כביטוי לתחושת סיכון גלובלית. כאשר הנזילות הגלובלית מתכווצת, נכסים בעלי סיכון גבוה נפגעים. הציפיות לקיצוץ ריבית בדצמבר פחתו, מה שמוסיף ללחץ על השוק.
לאור המצב, האם אתם חושבים שהביטקוין יחזור לעלות או שמא צפויה ירידה נוספת? איך אתם רואים את השוק מתמודד עם האתגרים המקרו כלכליים בשנה הקרובה? שתפו אותנו במחשבותיכם ודעותיכם בתגובות.