שוק הביטקוין במתח: סוחרים מצפים לסגירת שנה מתחת ל-90,000 דולר
שוק הביטקוין, הנכס הדיגיטלי המוביל בעולם, עובר טלטלה משמעותית עם חששות מהתייצבותו. ביום ה-18 בנובמבר, הביטקוין ירד לזמן קצר לשפל בן שבעה חודשים של 89,970 דולר, אך התאושש ל-91,526 דולר. השינוי הזה הוביל לשינוי בתחושת הסוחרים, כאשר רבים מהם מעריכים את האפשרות שהביטקוין יסתיים השנה מתחת ל-90,000 דולר.
העדות למגמת הפסימיות בשוק ניכרת בזרימת האופציות ובשווקי הניבוי. פלטפורמת האופציות Derive.xyz דיווחה כי הסוחרים מעריכים סבירות של 50% שהביטקוין יסיים השנה במחיר נמוך מ-90,000 דולר. התחזיות הללו נתמכות בנתונים מ-Polymarket, שם מאמינים שלביטקוין יש 36% להסתיים מתחת ל-80,000 דולר. המגמה הפסימית מתבטאת גם בהפחתת סיכון אגרסיבית ובעלייה בתנודתיות המשתמעת של ביטקוין.
התנודתיות המשתמעת של ביטקוין, הן לטווח קצר והן לטווח ארוך, עלתה בצורה משמעותית. בתוך שבועיים בלבד, ה-IV לטווח קצר זינק מ-41% ל-49%, בעוד שהתנודתיות לטווח הארוך עלתה מ-46% ל-49%. המצב מצביע על כך שהסוחרים לא רואים את הירידה הנוכחית כסטייה זמנית, אלא כחלק מתהליך שינוי מבני ועמוק יותר.
מבחינת השוק המוסדי, יציאת כספים מקרנות נאמנות על ביטקוין משקפת שינוי משמעותי. קרנות נאמנות, שבדרך כלל סיפקו יציבות לשוק על ידי ספיגת ההיצע, רשמו יציאות של כמעט 3 מיליארד דולר בחודש האחרון. הכלי המוסדי הגדול ביותר, IBIT של BlackRock, היווה את רוב הנסיגות הללו, דבר שהוביל לתדלדול נזילות משמעותי בשוק.
בנוסף, מכירה מצד מחזיקים לטווח ארוך מוסיפה ללחץ על השוק. מחזיקים אלה, שבדרך כלל נחשבים לקבוצה היציבה ביותר, מכרו מעל 800,000 BTC ב-30 הימים האחרונים. נתונים מ-Glassnode מצביעים על לחץ מכירה חריף, כאשר מחזיקים לטווח קצר מממשים הפסדים של כ-427 מיליון דולר ליום.
ברקע, התנאים המקרו-כלכליים הגלובליים תורמים להידוק החבל סביב הביטקוין. הנזילות הגלובלית המתכווצת משפיעה על הנכסים בסיכון גבוה, ולמרות הציפיות להפחתת ריבית של הפדרל ריזרב בדצמבר, התחזיות השוריות נחלשות.
האם הביטקוין יצליח להתאושש מהלחצים המקרו-כלכליים ומהשינויים בשוק? האם יש מקום לאופטימיות או שהפסימיות תמשיך לשלוט? נשמח לשמוע את דעתכם על ההתפתחויות האחרונות בשוק הקריפטו וכיצד הן ישפיעו לטווח הארוך.