פקיעת האופציות על ביטקוין: האם תהפוך לנקודת מפנה בשוק הקריפטו?
ביום שישי הקרוב, 23 בינואר, צפויים לפקוע כ-21,700 חוזי אופציות על ביטקוין, עם ערך נומינלי של כ-1.8 מיליארד דולר. בעוד שהאירוע הזה קטן יחסית לשבוע שעבר, המומחים בשוק הקריפטו עוקבים בדריכות אחר השפעתו האפשרית על מחירי המטבעות הדיגיטליים. האם פקיעת האופציות תשפיע על השוק או שמדובר בעוד אירוע חולף?
שוק הקריפטו חווה ירידות משמעותיות מאז תחילת השבוע, עם הפסדים של כ-200 מיליארד דולר. הסיבות לכך נובעות ממלחמות סחר מתגברות, בעיות בשוק האג"ח היפני ועיכובים בחקיקה הקריפטו בארה"ב. כל אלה יצרו אווירה של אי ודאות ופחד, אשר משפיעים על החלטות המשקיעים בשוק.
חוזי האופציות על ביטקוין מכילים יחס פוט/קול של 0.75, מה שמעיד על כך שיש יותר קריאות פוקעות (לונגים) מאשר פוטים (שורטים). לפי נתוני Coinglass, מקסימום הכאב נמצא סביב 92,000 דולר. המשמעות היא שרבים מהמשקיעים יהיו מחוץ לכסף בזמן הפקיעה, במידה והמחירים לא יגיעו לרמות אלו.
העניין הפתוח (Open Interest) על ביטקוין, או מספר חוזי האופציות שטרם פקעו, נותר גבוה במיוחד ב-100,000 דולר, עם ערך כולל של 2 מיליארד דולר ב-Deribit. בנוסף, ישנם כ-1.1 מיליארד דולר בעניין פתוח במחירים של 85,000 ו-90,000 דולר, מה שמצביע על כך שההימורים הדוביים עולים.
חשוב לציין כי סך העניין הפתוח באופציות על ביטקוין בכל הבורסות עומד על כ-36 מיליארד דולר. המומחים מעריכים כי עמדת הפקיעה מצטופפת סביב מחירים מרכזיים, מה שמותיר את השוק רגיש לקראת הפקיעה. בנוסף, האי ודאות הגיאופוליטית ומדיניות הסחר הנוכחית תורמות להמשך הביקוש לגידור ומשאירות את הנפח תגובתי.
מלבד ביטקוין, גם כ-118,000 חוזי את'ריום יפקעו, עם ערך נומינלי של 346 מיליון דולר. גם כאן, יחס הפוט/קול עומד על 0.86 ומקסימום הכאב עומד על 3,250 דולר. סך העניין הפתוח באופציות על את'ריום עומד על כ-8 מיליארד דולר, מה שמצביע על היקף פעילות גבוה גם במטבע זה.
בסך הכל, שוק הקריפטו נמצא במצב רגיש ונתון ללחצים חיצוניים ופנימיים כאחד. האם פקיעת האופציות על ביטקוין ואיתריום תשפיע על המחירים בשוק הקריפטו? המשקיעים והאנליסטים מחכים לראות כיצד יתפתחו האירועים בימים הקרובים.