פקיעת אופציות של 15 מיליארד דולר: כיצד היא תשפיע על שוקי הקריפטו?
ביום שישי הקרוב, ה-27 במרץ, צפויה פקיעתן של כ-195,400 חוזי אופציות על ביטקוין, בשווי נומינלי של כ-13.4 מיליארד דולר. אירוע זה מתרחש בזמן חשוב במיוחד - בסוף החודש והרבעון, מה שמציע פוטנציאל לתנודתיות מוגברת בשווקים. במהלך השבוע שחלף, מחירי הקריפטו נותרו יחסית יציבים, אך עם פקיעת האופציות ישנה אפשרות לשינויים משמעותיים יותר.
פקיעת האופציות הנוכחית על ביטקוין מתאפיינת ביחס פוט/קול של 0.61, מה שמצביע על כך שיש יותר פוזיציות לונג מאשר שורט. נקודת הכאב המקסימלית עומדת על כ-75,000 דולר, נתון גבוה בהרבה ממחירי השוק הנוכחיים. מצב זה עשוי להוביל לכך שרבים מהמשקיעים ימצאו עצמם מחוץ לכסף בעת הפקיעה, וייתכן שיהיה להם קשה לממש את הפוזיציות שלהם ברווח.
השוק המידי נמצא במצב מעניין, עם ערך פוזיציות פתוחות על ביטקוין במחיר מימוש של 60,000 דולר ב-Deribit, כאשר מדובר על הימורים דוביים בשווי של 1.6 מיליארד דולר. סך כל הפוזיציות הפתוחות על ביטקוין בכל הבורסות הגיע החודש ל-45 מיליארד דולר, מה שמעיד על עניין רב ופעילות מוגברת בשוק.
על פי ז'אן-דויד פקיניו, מנהל מסחרי ראשי ב-Deribit, הנרטיב סביב פקיעת האופציות הרבעונית הוכתב על ידי כותרות חדשותיות מוושינגטון וטהרן. החלטתו של הנשיא טראמפ לדחות את התקיפות על תחנות הכוח האיראניות השפיעה על תנודתיות השוק, והזמן הדיפלומטי הקצר פג יחד עם פקיעת האופציות, מה שתרם לתנודתיות נוספת.
בנוסף לאופציות על ביטקוין, כ-1 מיליון חוזי את'ריום יפוגו גם הם, עם ערך נומינלי של 2.1 מיליארד דולר. נקודת הכאב המקסימלית עבור את'ריום עומדת על 2,300 דולר, ויחס פוט/קול של 0.57. סך כל הפוזיציות הפתוחות על את'ריום עומד על כ-9 מיליארד דולר, מה שמביא את הערך הנומינלי הכולל של פקיעת האופציות על קריפטו ל-15.5 מיליארד דולר.
השוק המידי סיים את השבוע בירידה של כ-3%, עם שווי שוק כולל של 2.44 טריליון דולר. ביטקוין ממשיך להיחלש וחזר לכיוון 68,000 דולר, בעוד שאת'ריום נמצא בסיכון לירידה מתחת ל-2,000 דולר.
כיצד לדעתכם תתרחש הפקיעה הקרובה? האם אתם צופים שתנודתיות זו תוביל לשינויים משמעותיים במחירי הקריפטו? שתפו את דעתכם בתגובות!