פעילות מסחר בלתי רגילה ב-Upbit: אנליסט טוען על מכירה אלגוריתמית של מיליארדי XRP
במהלך השנה האחרונה, מטבע הקריפטו XRP סבל מירידה משמעותית בערכו, אשר הביאה למחק של 44% מהשווי שלו. תופעה זו עוררה עניין רב בקרב מומחי שוק הקריפטו, במיוחד על רקע פעילות המסחר הבלתי רגילה שזוהתה בבורסה הדרום-קוריאנית הגדולה, Upbit. אנליסט הקריפטו דום חשף כי הצליח לזהות מכירה מבנית של XRP, בהיקף של מיליארדי דולרים, שנמשכת מזה כמעט שנה.
במחקר מעמיק, שהתבסס על 82 מיליון עסקאות בזוג XRP/KRW ב-Upbit, לצד 444 מיליון עסקאות מ-Binance לצורך השוואה, דום זיהה דלתא נפח מצטברת נטו שלילית באופן עקבי בעשרת החודשים האחרונים. תופעות אלו מעלות שאלות על ההשפעה האפשרית של המכירה האלגוריתמית על דינמיקת המחיר של XRP, כשהיא מגבילה את תנופת העלייה ומגבירה את הירידות בתקופות של לחץ בשוק.
הממצאים של דום מצביעים על כך שעד כה רק בשבוע אחד מתוך 46 שבועות בתקופת הדגימה נרשם לחץ קנייה חיובי. הנתונים כוללים חודשים עם דלתא נפח מצטברת שלילית במיוחד, כמו אפריל, יולי, אוקטובר וינואר. בעוד שב-Binance נרשם לחץ מכירה נמוך בהרבה על אותו מטבע, נראה כי הזרימה ב-Upbit היא ייחודית לה.
בין המאפיינים הבולטים של המכירה האלגוריתמית שזיהה דום, ניתן למנות את העובדה כי 57% עד 60% מהעסקאות בוצעו בתוך 10 מילישניות. כמו כן, הוראות מכירה רבות הופיעו בגדלים עגולים כמו 10, 100 או 1,000 XRP, בעוד שהוראות קנייה היו לעיתים קרובות בסכומים חלקיים. תופעה זו מעידה על קיומם של שני פרופילים שונים לחלוטין של סוחרים באותו מקום.
האנליסט מציין גם כי במהלך התקופה, XRP ב-Upbit נסחר בהנחה של 3% עד 6% לעומת Binance, מה שמכונה "הנחה הפוכה של קימצ'י". מכירה בהיקף זה מצביעה על כך שהמוכרים אינם מודאגים מהמחיר, אלא מהצורך להשתמש ב-KRW. התוצאה היא מכירה נטו של 3.3 מיליארד XRP, בשווי של 5 מיליארד דולר, שמסתובבת בצורה עקבית ומבוססת.
שאלות רבות עולות בעקבות הממצאים של דום: מי עומד מאחורי מכירה זו? האם מדובר בישות אחת או במספר רב של סוחרים? ומה יהיו ההשלכות על השוק אם לחץ המכירה יפחת או ייפסק? התשובות לשאלות אלו עשויות לשנות את התנהגות השוק ולכוון אותנו להבנה מעמיקה יותר של דינמיקת המחיר של XRP.