עלייה חסרת תקדים בהמלצות הקנייה למניות S&P 500 בעקבות הסכם בין ארה"ב ואיראן
בחודש יוני האחרון, כמעט 60% ממניות ה-S&P 500 זכו להמלצת "קנייה" מצד אנליסטים בוול סטריט, נתון המצביע על רמת אופטימיות שיא בשוק ההון האמריקאי. המהלך הזה מגיע על רקע הסכם בין ארצות הברית ואיראן להפסיק התקפות ולהקל על המתחים הגיאופוליטיים במזרח התיכון. השילוב של אופטימיות זו והקלה בסיכון חיזק את התחושה החיובית בשוק המניות ובנכסים סיכוניים נוספים, כגון מטבעות קריפטוגרפיים.
האסטרטג צ'רלי ביללו מציין כי המלצות הקנייה למניות ה-S&P 500 הגיעו ל-59.4% מהקריאות של אנליסטים ביוני, והן מייצגות את הרמה הגבוהה ביותר שנרשמה אי פעם. המלצות "החזקה" ירדו ל-35.7%, בעוד שקריאות "מכירה" עומדות על 4.9% בלבד, מתחת לממוצע חמש השנים האחרונות. ביללו מסגר את האופטימיות כהזהרה, כשהוא מציין כי כאשר כולם מצפים לחדשות טובות, יש פחות מקום להפתעות חיוביות.
ההסכם בין ארה"ב ואיראן הוא תוצאה של שיחות שהתמקדו ביישום תנאי הפסקת אש והבטחת ביטחון ימי. השיחות, שהתקיימו בדוחה, נועדו גם ליצור קו חם צבאי מתוכנן בין המדינות. הסכם זה מאריך את הפסקת האש שהחלה ב-18 ביוני, אך קרסה להתקפות חדשות ימים ספורים לאחר מכן. הקלה זו בסיכון תרמה לחיזוק המצב החיובי בשווקים.
ההשלכות על תחום הקריפטו ונכסים סיכוניים אחרות ניכרות. מצרי הורמוז, דרכו עוברות כ-20 מיליון חביות נפט ביום, הוא אחד המקומות הרגישים ביותר להשפעות גיאופוליטיות. כל התלקחות באזור זה משפיעה ישירות על מחירי הקריפטו. לדוגמה, ירידה במחיר הביטקוין מתחת ל-66,000 דולר ב-3 ביוני גרמה לחיסול של כ-1.84 מיליארד דולר.
למרות האופטימיות בשוק המניות, הביטקוין רשם ירידה של כ-6% בשבוע האחרון של יוני, והגיע למחיר של כ-59,633 דולר, זאת למרות השיחות על הפסקת האש. מצב זה משאיר את מחיר הביטקוין כ-53% מתחת לשיאו מאוקטובר 2025.
המצב בשווקים נותר שברירי, עם איומים מתמשכים מצד הנשיא טראמפ ומשמרות המהפכה האיראניות. השילוב של אופטימיות שיא והקלה במתחים מגבירים את הציפיות לרווחים נוספים בשוק, אך הם תלויים בהצלחת השיחות ובהתפתחויות גיאופוליטיות נוספות.
האם לדעתכם ההסכם בין ארה"ב ואיראן יעמוד במבחן הזמן וישפיע לטובה על השווקים בטווח הארוך? נשמח לשמוע את דעתכם.