מניות השבבים גוברות על ענקיות הטכנולוגיה והקריפטו במחצית הראשונה של 2026
המחצית הראשונה של שנת 2026 זכתה לכותרות רבות בשוק ההון, כאשר מניות השבבים הצליחו לגבור על הענקיות הטכנולוגיות והמטבעות הקריפטוגרפיים. לפי נתוני דויטשה בנק וקוין גקו, מדד השבבים של פילדלפיה עלה ב-102%, בעוד שמדד "השביעייה המופלאה" ירד ב-2% וביטקוין איבד 33% מערכו.
הביצועים המרשימים של מניות השבבים לא נעלמו מעיני הבנקים בוול סטריט, אך הדעות חלוקות לגבי כיצד ימשיכו הדברים במחצית השנייה של השנה. גולדמן זאקס צופים המשך תמיכה מצד המשקיעים ביצרניות השבבים, בעוד שמורגן סטנלי מזהירים מהיפוך במגמה.
מגזר השבבים זכה להצלחה רבה בשנה האחרונה עם עלייה משמעותית במדדי המניות הקשורים אליו. לדוגמה, מדד השבבים הקוריאני KOSPI עלה ב-89% והניקיי היפני הוסיף 35%. לעומת זאת, הנאסד"ק וה-S&P 500 הציגו עליות מתונות יותר של 13% ו-10% בהתאמה.
בעוד שמניות השבבים חוו פריחה, שוק הקריפטו מצא את עצמו במצב קשה. הביטקוין ירד ב-33%, ואת'ר וסולנה סבלו מירידות של 47% ו-41% בהתאמה. גם מחסות כלכליות מסורתיות כמו הזהב והכסף לא הצליחו להגן על ערכם, כשהם רשמו ירידות של 7% ו-18% בהתאמה.
בינתיים, קרנות ההשקעה בשבבים כמו VanEck ו-iShares הציגו עליות מרשימות של 72% ו-99% בהתאמה, בעוד שקרנות "השביעייה המופלאה" חוו ירידות קלות. מצב זה מדגיש את ההבדל בין המגזרים ואת הפוטנציאל הרב אשר טמון בתעשיית השבבים.
בריאן גארט מגולדמן זאקס מסביר את הצלחת מניות השבבים בכך שהמשקיעים מעדיפים חברות שמרוויחות מהוצאות הון, כגון יצרניות שבבים, על פני חברות שמבזבזות, כמו ענקיות ענן. חברות טכנולוגיה כמו מיקרוסופט, אמזון וגוגל מוציאות סכומים עצומים על מרכזי נתונים, אך השוק מטיל ספק ביעילות ההוצאות הללו.
בקרב המטבעות הקריפטוגרפיים, הביטקוין אינו נהנה מהשפעות הבינה המלאכותית ולכן נסחר לצד המבזבזים ולא המרוויחים. גם כאן ניתן לראות הבחנה בין מטבעות כמו Render ו-NEAR Protocol, אשר הצליחו לעלות, לעומת רוב המטבעות האחרים אשר חוו ירידות משמעותיות.
מורגן סטנלי מזהירים כי מומנטום השבבים עשוי לדעוך במחצית השנייה של השנה, כאשר המשקיעים יחזרו להשקיע בענקיות הענן. מדד פילדלפיה ירד כמעט 14% מהשיא שלו, אך עדיין מציג עלייה מרשימה של 123% מאז ספטמבר.
העתיד של שוק ההון ממשיך להיות לא ברור, והשאלות הנוגעות למקום ההשקעה הבא ממשיכות להעסיק את המשקיעים. האם מניות השבבים ימשיכו לצמוח, או שמא נחזה בהתאוששות של הקריפטו והענקיות הטכנולוגיות במחצית השנייה של 2026?