מכירות מוקדמות מדי: כיצד החמצת ההשקעות של FTX הפכה לאובדן עצום
סם בנקמן-פריד, מייסד פלטפורמת המסחר הקריפטוגרפית FTX, היה ידוע בכישרונו לזהות הזדמנויות השקעה מוקדמות. למרות זאת, קריסת החברה ופשיטת הרגל שהגיעה בעקבותיה הובילה למכירה מהירה של אחזקות שהיו יכולות להפוך לכמה מההשקעות הרווחיות ביותר של העשור האחרון.
אחת הדוגמאות הבולטות לכך היא מכירתה של אחזקת FTX בחברת Cursor, מפתחת כלי קידוד מבוססי בינה מלאכותית. בשנת 2022, אלמדה ריסרץ', זרוע ההשקעות של FTX, השקיעה 200,000 דולר ב-Cursor, מה שהקנה לה כ-5% מהחברה. בשנת 2023, לאחר פשיטת הרגל של FTX, נמכרה האחזקה במחיר עלות. כעת, לאחר ש-SpaceX רכשה את Cursor בעסקה בשווי 60 מיליארד דולר, אותה אחזקה הייתה יכולה להיות שווה כ-3 מיליארד דולר.
החמצה נוספת נרשמה עם מכירת האחזקות ב-Anthropic. בשנת 2021 השקיעה FTX כ-500 מיליון דולר בחברה, מה שהעניק לה קרוב ל-8% מהחברה. בשנת 2024 נמכרה האחזקה במחיר כולל של כ-1.3 מיליארד דולר, אך כיום היא שווה יותר מ-30 מיליארד דולר.
גם בהשקעה בחברת רובינהוד אפשר לראות את הפספוס. בשנת 2022 רכשה Emergent Fidelity Technologies אחזקה של 7.6% ברובינהוד תמורת 648 מיליון דולר. לאחר הקריסה, המניות נמכרו ב-2023 תמורת 605.7 מיליון דולר, בעוד שהשווי הנוכחי של המניות גבוה בהרבה.
האם ההחלטות למכור בזמן פשיטת הרגל היו נכונות או שמא החמצה של הזדמנויות רווח עצומות? ההשקעות הללו, שנמכרו במחירים נמוכים, מדגימות את הסיכון והאתגר שבניהול תיקים בתקופות משבר.
האם אתם חושבים ש-FTX יכלה להחזיק בהשקעותיה ולהמתין לזמנים טובים יותר? איך הייתם מתמודדים עם מצב כזה? שתפו את דעתכם!