מטבעות אלטרנטיביים בדצמבר: סיכוני חיסול והשפעות התנועות בשוק
התקופה האחרונה בשוק המטבעות האלטרנטיביים מתאפיינת בתנודתיות רבה, כשלאחר הפסדים כבדים בחודש שעבר, השוק נכנס לשלב של תנועה צדית. מספר מטבעות אלטרנטיביים מציגים שינויים משמעותיים בזכות גורמים ייחודיים וזרמי חדשות, מה שדוחף סוחרי נגזרים רבים לקחת עמדות חד-צדדיות. עם זאת, השבוע מביא עימו מספר אירועים מקרו חשובים שעלולים לחשוף את עמדותיהם לסיכוני חיסול משמעותיים.
המטבע הראשון שברצוננו להתמקד בו הוא זיקאש (ZEC). מהשיא של כל הזמנים של $748 שנקבע בחודש שעבר, ZEC ירד ב-50%. ירידה כה חדה נוטה למשוך משקיעים המאמינים שהם החמיצו הזדמנויות קודמות. תחושה זו מעודדת את סוחרי הנגזרים לצפות להתאוששות בדצמבר. כתוצאה מכך, נפח החיסולים המצטבר בצד ה-Long זינק.
זוקו וילקוקס, המייסד של זיקאש, מצטרף לדיון ב-15 בדצמבר שמארחת רשות ניירות ערך על קריפטו, פיקוח פיננסי ופרטיות. המשקיעים מצפים שהופעתו תעצים את התמיכה במטבעות פרטיות, כולל ZEC. אם עמדות Long יישארו בטוחות מדי ללא תוכניות עצירת הפסד, סוחרי Long עלולים להתמודד עם חיסולים של עד $98 מיליון אם ZEC יירד לכיוון $295 השבוע.
המטבע השני הוא אסטר (ASTER), DEX נגזרים מוביל על ה-BNB Chain, שנהנה מפעילות מסחר גוברת במהלך בום ה-DEX בספטמבר. עם זאת, מחירו ירד מאז ביותר מ-60% וכעת נע מתחת ל-$1. מפות החיסולים מראות שנפח החיסולים הכולל הפעיל עבור עמדות Short עולה על זה של עמדות Long, אך סוחרי Short עשויים להתמודד עם סיכון ניכר השבוע.
אסטר הודיעה על תוכנית רכישה מואצת שתתחיל ב-8 בדצמבר 2025. קצב הרכישה היומי החדש הוא כ-$4 מיליון, לעומת $3 מיליון קודם לכן. התפתחות זו עשויה לתמוך בעלייה במחיר השבוע. אם ASTER יעלה ל-$1.07, נפח החיסולים הכולל בצד ה-Short עשוי לעלות על $32 מיליון.
המטבע השלישי הוא ביטנסור (TAO), שמפת החיסולים שלו מראה חוסר איזון חמור. נפח החיסולים בצד ה-Long עולה בהרבה על זה של הצד ה-Short. אם TAO יירד ל-$243.50, סוחרי Long עלולים להתמודד עם הפסדים של כמעט $17 מיליון. לעומת זאת, עלייה ל-$340 עשויה לחסל כ-$5 מיליון בעמדות Short.
בסביבות ה-14 בדצמבר, ההלווינג הראשון של ביטנסור יפחית את ההנפקה היומית מ-7,200 TAO ל-3,600 כאשר ההיצע הכולל יגיע ל-10.5 מיליון. הפחתה זו בהיצע עשויה לשפר את ערך הרשת. הדו"ח של Grayscale חיזק את התחושה החיובית בקרב סוחרי Long, אך ללא תכנון עצירת הפסד קפדני, אפקט "מכירה לפי החדשות" עשוי להפעיל חיסולים נרחבים.
השבוע השני של דצמבר מציין גם את הזמן שבו הפדרל ריזרב מודיע על החלטת הריבית שלו, מה שיכול להשפיע על השוק הרבה יותר מרוב החדשות הפנימיות של הקריפטו. גם אם הסוחרים מנבאים נכון את המהלך של הפדרל ריזרב, הם עדיין עשויים להיכשל בהימנעות מתנודתיות קיצונית שגורמת לחיסולים בעמדות Long ו-Short כאחד.