כיצד הפכה CoinEx לשער קריטי לכלכלת הקריפטו של איראן
במשך תקופה של למעלה משבע שנים, עקבו אחר יותר מ-3.84 מיליארד דולר בעסקאות בלוקצ'יין בין בורסת הקריפטו CoinEx וישויות איראניות שהוטלו עליהן סנקציות. ממצאים אלו מתפרסמים זמן קצר לאחר שמשרד הפיקוח על נכסים זרים של משרד האוצר האמריקאי (OFAC) הטיל סנקציות על ארבע בורסות איראניות, ביניהן Nobitex ו-BitPin, במסגרת צווים נשיאותיים 13224 ו-13902. מה עומד מאחורי המספרים האלו וכיצד הם משפיעים על הכלכלה האיראנית?
TRM Labs, חברת מודיעין בלוקצ'יין, מדווחת כי ארבע הבורסות המוזכרות היוו כ-78% מהפעילות הקריפטוגרפית של איראן בשנת 2025. למרות הסנקציות, נפחי הקריפטו השנתיים של איראן נותרו גבוהים. CoinEx, שהוקמה ב-2017 על ידי Haipo Yang, פועלת דרך ישויות במספר תחומי שיפוט ועיבדה יותר מ-79 מיליארד דולר בנפח מסחר. הבורסה תועדה כגורם מרכזי בקשרים הכלכליים בין איראן לשווקים בינלאומיים.
ממצאי TRM מגלים כי CoinEx היא הצד הנגדי הגדול ביותר של Nobitex, הבורסה הקריפטוגרפית הגדולה באיראן. מאז 2018, עברו מעל 2.7 מיליארד דולר בין שתי הפלטפורמות דרך למעלה מ-6.2 מיליון העברות בלוקצ'יין. פעילות זו מצביעה על זרימת כספים קבועה מאיראן לשווקים בינלאומיים, כפי שעולה מהעובדה ש-Nobitex שלחה כ-360 מיליון דולר יותר ל-CoinEx ממה שהיא קיבלה.
הקשרים בין CoinEx לבין יותר מ-60 עסקים קריפטוגרפיים איראניים מחזקים את התחושה שמדובר במערכת מאורגנת היטב. הדו"ח מציין כי נפחי העסקאות נותבו דרך מספר בורסות איראניות, מה שמעיד על קשר מאורגן ולא על התנהגות שוק עצמאית. בנוסף, TRM זיהתה כי כ-67 מיליון דולר שמקורם בבנק המרכזי של איראן הגיעו ל-CoinEx דרך מבנה הלבנה מורכב.
נראה כי CoinEx לא פועלת לבד. ViaBTC, בריכת כרייה המופעלת על ידי חברת האם של CoinEx, הייתה קשורה קשר הדוק לאיראן. TRM עקבה אחרי יותר מ-154 מיליון דולר בין ViaBTC לארנקים המקושרים ל-Nobitex, כאשר רוב ההעברות זרמו מבריכת הכרייה לארנקים איראניים. לאחר מתקפת סייבר על Nobitex ב-2025, ארנקי כרייה העבירו כ-2.7 מיליון דולר לארנק חדש של Nobitex.
למרות הנתונים המדאיגים, CoinEx מכחישה כל קשר עם ממשלת איראן או ישויות שהוטלו עליהן סנקציות, וטוענת כי עסקאות בלוקצ'יין אינן מוכיחות מעורבות בפעילות בלתי חוקית. החברה ציינה שחשבונות החלפה פרטיים עדיין יכולים לאפשר לפעילות להימשך מחוץ לראיית הבלוקצ'יין הציבורית. האם מדובר באסטרטגיה להמשך פעילות או בניסיון להסתתר מאחורי המערכת?
השאלה הגדולה היא כיצד ישפיעו סנקציות נוספות על פעילות זו בעתיד. האם נראה ירידה נוספת בנפחי העסקאות? כיצד תתמודד איראן עם המגבלות החדשות, והאם CoinEx תמשיך לשמש שער קריטי לכלכלת הקריפטו האיראנית?