התפתחות קרנות הסל הקריפטוגרפיות בארה"ב: הכניסה המרכזית לעולם הקריפטו
קרנות סל (ETF) קריפטוגרפיות בארה"ב הפכו לכלי מרכזי למשקיעים המעוניינים להיכנס לעולם המטבעות הדיגיטליים. מאז ינואר 2024, קרנות אלו הצליחו למשוך למעלה מ-70 מיליארד דולר, בעיקר בזכות מוצרים הקשורים לביטקוין, את'ריום, סולנה ו-XRP. הנתון המרשים הזה מאשר את התחזיות של התעשייה, שהניחו כי משקיעים רבים יבחרו להיכנס לתחום הקריפטו באמצעות מבנים מוסדרים שהם כבר מכירים מהמניות והאג"ח.
עניין רב נרשם בקרב משקיעי קרנות הסל, כאשר 45% מהם מתכננים לרכוש קרנות סל לקריפטו. מדובר בנתון שמשתווה לעניין בקרנות סל לאג"ח, כפי שנמצא בסקר של שוואב. עם זאת, אישור צפוי של למעלה מ-100 קרנות סל לקריפטו נוספות בשנה הבאה על ידי ה-SEC מציב את מנהלי העושר בפני אתגר חדש. הבחירה כבר אינה בין אם להחזיק ביטקוין או לא, אלא בין עשרות מוצרים ממוקדי נכס יחיד.
בראיון בנושא, מאט הוגן, ראש מחלקת ההשקעות של ביטוויס, מסביר כי משקיעים מסורתיים רבים מחפשים חשיפה רחבה לשוק הקריפטו, אך מתקשים לבחור בין המגוון הרחב של המוצרים המוצעים. פתרון אפשרי לכך הוא קרנות סל למדד קריפטו, שמאגדות סל של אסימונים לביטחון רשום יחיד. מאז ספטמבר, עם השקת Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF, קטגוריה זו מציעה פתרון יציב למשקיעים.
רוקסנה איסלאם, ראש מחקר מגזרים ותעשיות ב-VettaFi, מציינת כי התפתחות זו דומה לדרך שבה משקיעי מניות עוברים ממניות בודדות לקרנות מדד רחבות. הדבר מעיד על התבגרות מחלקת הנכסים ושאיפה לפשטות בבניית פורטפוליו. גם נייט ג'רצ'י, נשיא Nova Dius Wealth, מציין את האופטימיות שלו לגבי הביקוש לסלים אלו, המאפשרים לעקוף את המורכבות של בחירת אסימונים בודדים.
עם זאת, ישנם אתגרים. קרנות סל למדד קריפטו גובות עמלות גבוהות יחסית, והן עלולות להיות פחות יציבות במהלך ירידות בשוק בהשוואה להשקעה בביטקוין בלבד. למרות זאת, הפשטות והנגישות של קרנות אלו ממשיכות למשוך משקיעים חדשים.
הציפיות לשנת 2026 כוללות שינוי בהתנהגות המשקיעים לכיוון קרנות סל למדד קריפטו, עם מודל מבוסס של בחירה מגוונת. אם המגמה תימשך, הקרנות עשויות להפוך לקטגוריה מרכזית בשוק הקריפטו, עם זרימות נכסים משמעותיות.
האם לדעתכם קרנות סל למדד קריפטו יעמדו בציפיות ויהפכו לכלי ההשקעה המרכזי בשוק הקריפטו? שתפו אותנו בדעתכם!