השפעת פקיעת אופציות קריפטו בשווי 2.1 מיליארד דולר על השוק
בימים הקרובים יפקעו כ-24,600 חוזי אופציות על ביטקוין, עם ערך נומינלי של כ-1.7 מיליארד דולר, ביום שישי, ה-20 במרץ. נוסף על כך, יפקעו גם כ-176,500 חוזי את'ריום, עם ערך נומינלי של 377 מיליון דולר. אירוע זה, אם כי קטן יחסית לשבועות קודמים, עשוי להוות השפעה על השווקים, במיוחד בצל התחזיות הניציות של הבנק הפדרלי.
פקיעת האופציות על ביטקוין השבוע מלווה ביחס פוט/קול של 0.96, מה שמצביע על התאמה יחסית בין לונגים לשורטים. נקודת הכאב המרבית היא סביב 70,000 דולר, מה שמעיד על כך שרבים מהמשקיעים עשויים להיות ברווח עם הפקיעה. בנוסף, האינטרס הפתוח (OI) נותר הגבוה ביותר במחיר מימוש של 60,000 דולר ב-Deribit, עם 1.5 מיליארד דולר בהימורים דוביים.
במקביל, שוק הקריפטו ממשיך להרגיש את ההשפעות של ההודעה מהבנק הפדרלי, שהובילה לירידה בסך ההון ב-75 מיליארד דולר מאז יום שני. הירידה בנפח ובנפיצות השוק מוסיפה לאווירת חוסר הוודאות, במיוחד כשביטקוין נסחר קרוב לנקודת הכאב שלו.
עם התקרבות שבוע הסדר הרבעוני, ייתכן שביטקוין ייכנס לתקופה של תנודתיות נמוכה יחסית, אלא אם יתרחשו אירועים משמעותיים. מצב זה, כפי שהוזכר על ידי ספק הנגזרים הקריפטוגרפיים Greeks Live, עשוי להוביל לחוסר יציבות בטווח הקצר.
באשר לאת'ריום, יחס הפוט/קול הוא 1.0, ונקודת הכאב המרבית היא ב-2,150 דולר. סך כל האינטרס הפתוח של אופציות ETH בכל הבורסות עומד על כ-9 מיליארד דולר, מה שמעלה את השאלה האם השוק יוכל לשמור על יציבותו מול הפקיעות הללו.
התחזית לשוק המיידי אינה מעודדת. השווקים המיידיים סיימו את השבוע באדום, עם ירידה נוספת של 1.3% ביום, והפחתת סך ההון ל-2.48 טריליון דולר. ביטקוין ירד מתחת ל-69,000 דולר לזמן קצר ביום חמישי, אך התאושש מעט בבוקר יום שישי.
האם נראה שינוי מגמה בשוק הקריפטו בעקבות פקיעת האופציות הקרובות? כיצד יתמודדו המשקיעים עם התנודתיות האפשרית? נשמח לשמוע את דעתכם ותחזיותיכם!