השפעות הבחירות האמצעיות בארה"ב על השווקים הפיננסיים והקריפטוגרפיים
בחירות האמצע בארצות הברית מהוות כלי פוליטי מרכזי, אך השפעתן ניכרת גם בשווקים הפיננסיים הגלובליים. מחקר חדש של Binance Research מצביע על כך שמחזורי הבחירות האמצעיות נוטים להוביל לתנודתיות מוגברת בשווקים, כאשר מדד ה-S&P 500 חווה ירידות ממוצעות של כ-16% מהשיא לשפל במהלך השנים הללו.
הדו"ח מדגיש כי בחירות האמצע נחשבות לזמן של אי-ודאות פוליטית, מה שמוביל לתגובות שליליות מצד המשקיעים. בשבעה מתוך עשרת מחזורי הבחירות האמצעיות האחרונים, שוקי המניות רשמו תיקונים משמעותיים של יותר מ-10%. התנודתיות הזו משקפת את החששות סביב התוצאות הפוליטיות האפשריות והשפעתן על המדיניות הכלכלית.
הדו"ח מציין כי גם ביטקוין, אחד הנכסים הדיגיטליים הפופולריים ביותר, מושפע באופן דומה. מאז 2014, ביטקוין חווה ירידה ממוצעת של כ-56% בשנות בחירות אמצע קדנציה. מדובר בתופעה שממחישה את הקשר הצמוד בין מניות לקריפטו בתקופות של אי-ודאות פוליטית.
עם זאת, התמונה אינה כה עגומה. המחקר מגלה כי לאחר שהאי-ודאות הפוליטית מתפוגגת, ישנה תבנית עקבית של שיפור בביצועי השוק. 12 החודשים שלאחר בחירות אמצע קדנציה הניבו תשואות חיוביות עבור ה-S&P 500 בכל פעם מאז 1939, עם רווח ממוצע של כ-19% בשנה שלאחר ההצבעה.
גם בשוק הקריפטוגרפי ניתן לראות שיפור בתקופות אלו. ביטקוין רשם עליות בכל שלוש השנים שלאחר בחירות אמצע קדנציה המתועדות, עם תשואה ממוצעת של כ-54%. מדובר בהוכחה לכך שהשווקים לעיתים קרובות מתאוששים כאשר התמונה הפוליטית מתבהרת והמשקיעים זוכים ליותר ביטחון.
כיום, השווקים מתמודדים עם תנודתיות נוספת הנגרמת על ידי מתחים גיאופוליטיים ודאגות מקרו-כלכליות. ההתפתחויות במזרח התיכון תרמו לתנודות במחירי הנפט, בעוד שמדדי האינפלציה בארה"ב מהווים גורם נוסף שיכול להשפיע על הציפיות לגבי המדיניות המוניטרית.
התנאים הנוכחיים בשוק מעוצבים גם על ידי מינוף גבוה בקרב משקיעים ומיקומי גמא שליליים בשוקי המניות והקריפטו. בעוד שהסיכונים בטווח הקצר נמשכים, תקופות של אי-ודאות פוליטית ומקרו-כלכלית עשויות להוביל לביצועים חזקים יותר ברגע שמקורות עיקריים של אי-ודאות נפתרים.