הצעה חדשה לקרן סל מכוונת לתשואות הלילה של ביטקוין נוכח השיא ביציאות
הגשת בקשה חדשה לרשות ניירות ערך של ארצות הברית (SEC) על ידי Tidal Trust II מציעה קרן סל (ETF) חדשה לביטקוין. הקרן החדשה, Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF, מכוונת לספק חשיפה לשוק הביטקוין בזמן ששווקי ארה"ב סגורים, ומציעה אסטרטגיה ייחודית שמתרכזת בתשואות הלילה של המטבע.
הגשת הבקשה מגיעה בתקופה מאתגרת לשוקי הביטקוין, כשהחודש האחרון נרשם כחלש ביותר עבור קרנות סל ביטקוין, עם יציאות משמעותיות של משקיעים וחששות גוברים לגבי מניפולציות במחירים במהלך שעות המסחר הרגילות בארה"ב. ההצעה החדשה מציעה גישה שונה וממוקדת בלילה, תוך ניצול הפוטנציאל הגלום במסחר מחוץ לשעות הפעילות הרגילות.
הקרן החדשה מתוכננת להיחשף לביטקוין באמצעות חוזים עתידיים, אופציות ו-ETFs או ETPs אחרים. במקום להחזיק בביטקוין באופן ישיר, הקרן תשתמש בכלים פיננסיים אלו כדי למקסם את התשואות בזמן שבו השוק האמריקאי סגור. לפי המסמך שהוגש ל-SEC, הקרן תנהל את עמדותיה דרך חברת בת באיי קיימן, ותשאף להערכת הון לטווח ארוך על בסיס פרופיל התשואה הלילי של המטבע.
אנליסט הקרנות של בלומברג, אריק בלצ'ונאס, ציין כי מחקר פנימי הראה שחלק משמעותי מהרווחים של ביטקוין מתרחש בזמן המסחר לאחר שעות הפעילות. הוא הסביר שהאסטרטגיה המוצעת עשויה להניב תוצאות טובות יותר בזכות המיקוד בשעות הלילה, כשהשפעת ה-ETFs והנגזרים על התזרים יכולה להיות משמעותית.
הגשת המסמכים מגיעה בזמן שבו התעשייה מתמודדת עם טענות על מניפולציה במחירי הביטקוין במהלך שעות המסחר היומיות בארה"ב. אנליסטים זיהו דפוס חוזר של ירידות במחיר הביטקוין סביב פתיחת השוק, מה שתרם לחוסר יציבות ולחשש בקרב המשקיעים.
למרות היציאות המשמעותיות מקרנות סל ביטקוין ברבעון הרביעי, נרשמה התאוששות מסוימת בשוק. נכון ל-9 בדצמבר, הקרנות דיווחו על כניסות של 151.74 מיליון דולר, מה שמצביע על שינוי אפשרי בסנטימנט המשקיעים והתחזקות הביטחון בשוק.
אז מה דעתכם על הקרן החדשה שמכוונת לתשואות הלילה של ביטקוין? האם אתם חושבים שזו אסטרטגיה חכמה או שמא מדובר בסיכון נוסף למשקיעים? נשמח לשמוע את דעתכם בפורום.