הצלחה והתמודדות: פלטפורמת לייטר ושוק הקריפטו במבחן
ב-26 בפברואר, פלטפורמת המסחר המבוזרת לייטר עשתה היסטוריה כאשר מערכת הבריכות הנזילות המשודרגת שלה עמדה במבחן קשה ביותר. ניסיון סחיטת לונג תמידי של 50 מיליון דולר במטבע ARC התבצע על ידי כ-600 סוחרים, ובסופו של דבר גרם להפסד של 8.2 מיליון דולר ל"לוויתן". האירוע הזה בחן את אסטרטגיות ה-LLP החדשות של לייטר, והצליח להגביל את הסיכון לספקי הנזילות ל-75,000 דולר בלבד.
ב-17 בפברואר, לייטר הציגה שינויים משמעותיים בתשתית ה-LLP שלה. החברה חילקה את הנזילות לאסטרטגיות נפרדות עבור סוגי שוק שונים, כולל נכסים ריאליים, מה שאפשר ניהול סיכון ופירוקים ברמת האסטרטגיה ולא בכל הבריכה. מבנה זה עמד במבחן הקרב הראשון שלו, כאשר סוחר בנה פוזיציית לונג גדולה ב-ARC תמידיים, וכ-600 סוחרים אחרים לקחו את הצד הקצר, והעלו את סך הפוזיציות הפתוחות ל-50 מיליון דולר.
האסטרטגיה המשויכת למסחר ב-ARC הייתה אסטרטגיה מספר 7, אסטרטגיה בסיכון גבוה עם הקצבה של כ-75,000 דולר ב-USDC. המשמעות הייתה שרק חלק זה של הפקדות LLP יכול היה להיות חשוף במקרה של הפחתה אוטומטית. כחלק מהתהליך, כשהמחיר של ARC ירד סביב השעה 18:00 ב-26 בפברואר, הפוזיציה הגדולה בלונג חוסלה בספר הפקודות עבור כ-2 מיליון דולר.
האירוע הותיר את ה"לוויתן" בהפסד של 8.2 מיליון דולר, בעוד ש-LLP הפסידה את ההקצבה המוגבלת של 75,000 דולר. הסוחרים הקצרים שהחזיקו בעמדותיהם היו ברווח. קריסת המחיר של ARC השאירה סימנים ברורים בגרף המחיר, כאשר המטבע חווה נפילה מהירה בשעות הבוקר המוקדמות של 27 בפברואר וירד מכ-0.031 דולר ל-0.025 דולר לפני שהתאושש ל-0.0348 דולר.
נפילות אלה לא היו פשוטות עבור מטבע ARC, שמניע את חנות האפליקציות האינטליגנטית של Ryzome. המטבע ירד ביותר מ-9% ב-24 שעות, וכמעט 59% בשבעה ימים. בנוסף, הוא איבד יותר מ-63% מערכו בשבועיים האחרונים וירד ב-42% ב-30 הימים האחרונים. כיום, הוא נמצא 95% מתחת לשיא כל הזמנים שלו בינואר 2025, ואיבד כמעט 88% מערכו בשנה האחרונה.
הטלטלות בשוק זה משקפות את התחושות של פרשן הקריפטו סימון דדיק, שהצביע על כך שערך ARC צנח בלילה בכ-80% על נפח מסחר של כ-400 מיליון דולר. דדיק העלה חשד למניפולציה כבדה, מה שמשקף דיון רחב יותר בתעשייה על יושרת השוק. המייסד השותף של Base, ג'סי פולק, דחה לאחרונה את הרעיון של מניפולציה מאחורי הקלעים, והצהיר ששוק חופשי, פתוח והוגן הוא יעד חשוב לכל המעורבים.
מה דעתכם על המתרחש בשוק הקריפטו? האם לדעתכם המניפולציה היא חלק בלתי נפרד מהסיכון, או שמא יש צורך בהגבלות נוספות? שתפו את מחשבותיכם!