הפקיעה הגדולה של אופציות ביטקוין ואתריום: איך יגיבו השווקים?
ביום שישי הקרוב, ה-28 בנובמבר, יפוגו כ-147,000 חוזי אופציות ביטקוין, עם ערך נומינלי של כ-13.4 מיליארד דולר. אירוע זה מסמל את אחת הפקיעות הגדולות ביותר בשוק הקריפטו, ובמיוחד כשמדובר בסוף חודש, מה שעשוי להשפיע באופן משמעותי על השווקים הספוטיים. במקביל, השוק מתמודד עם קשיים בהתאוששות מהקריסה של החודש הקודם, דבר שמוסיף למתח ולחוסר הוודאות.
השפעתם של נתונים כלכליים חדשים מארצות הברית מורגשת גם היא בשוק. נתוני האינפלציה מה-PPI הגיעו גבוהים מהצפוי, מה שמביא לתחושות דוביות בשוקי הקריפטו. ההשפעה של נתונים אלה מתבטאת במשקיעים שחווים חוסר וודאות לגבי הכיוון העתידי של השוק.
חבילת האופציות של ביטקוין כוללת יחס פוט/קול של 0.58, כלומר יש יותר חוזי לונג שפוקעים מאשר שורטים. לפי נתוני Coinglass, ה"מקס פיין" עומד על כ-100,000 דולר. העניין הפתוח, או מספר חוזי האופציות שטרם פקעו, הוא הגבוה ביותר ב-100,000 דולר, עם 2.2 מיליארד דולר במחיר מטרה זה ב-Deribit. יש גם כמעט 2 מיליארד דולר בעניין פתוח ב-80k ו-85k הממוקדים על ידי מוכרי שורט.
סה"כ העניין הפתוח של אופציות ביטקוין בכל הבורסות עומד על 57 מיליארד דולר, ומוקדם יותר השבוע דיווחו ב-CryptoQuant שהשוק "חזה את הירידה הגדולה ביותר בעניין פתוח במחזור הנוכחי." תנועה זו אינה מסמנת את תחילת שוק דובי, אלא משקפת שטיפה משמעותית של מינוף, מה שמכונה Long Squeeze.
במקביל, כ-573,000 חוזי את'ריום יפוגו, עם ערך נומינלי של 1.7 מיליארד דולר. מקס פיין עומד על 3,400 דולר, ויחס פוט/קול של 0.50. סה"כ העניין הפתוח של אופציות את'ריום בכל הבורסות הוא כ-11.5 מיליארד דולר. כל זה מביא את הערך הנומינלי המשולב של פקיעת אופציות הקריפטו ביום שישי לכ-15 מיליארד דולר.
שוקי הקריפטו לא זזו הרבה ב-24 השעות האחרונות, עם סך כל ההון שנשאר ב-3.2 טריליון דולר. ביטקוין נגע ב-91,800 שלוש פעמים ביממה האחרונה, אך נתקל בהתנגדות בכל פעם. כרגע הוא נמצא מעט מתחת ל-91,000. אתר התקשה לשמור על מומנטום מעל 3,000 דולר ונפל מתחתיו בזמן הכתיבה ביום שישי בבוקר באסיה.
האירוע הזה מהווה מבחן משמעותי לשווקי הקריפטו, והתגובה אליו עשויה להוות סימן חשוב לגבי כיוון השוק בעתיד הקרוב. האם הפקיעה הגדולה תגרום לתנודות משמעותיות, או שהשוק יישאר יציב? נשמח לשמוע את דעתכם על ההתפתחויות הצפויות בשוק הקריפטו.