ההשפעה של הסלמה במזרח התיכון על מחירי הכסף והנפט
פסקה 1: המתכת כסף (XAG/USD) חווה טלטלה בשווקים כאשר הספקולנטים צמצמו את ההימורים החיוביים שלהם, והסלמה טרייה מצד איראן הגבירה את הביקוש לנפט. מחיר הכסף ירד ביותר מ-1% ביממה האחרונה. המתכת נסחרת קרוב ל-$74, רחוק מהשיא של ינואר שהיה קרוב ל-$121. הירידה בביקוש הספקולטיבי והעלייה במחירי הנפט יוצרים לחצים מנוגדים על מחיר הכסף.
פסקה 2: הספקולנטים כבר החלו לצמצם את ההשקעות שלהם עוד לפני העלייה בנפט. נתוני הפוזיציות הראו שהספקולנטים צמצמו את החשיפה החיובית שלהם והוסיפו הימורים שליליים. ב-26 במאי, דיווח ה-COT של COMEX הראה שספקולנטים גדולים צמצמו את ההימורים הארוכים ב-1,833 חוזים והוסיפו 615 הימורים קצרים.
פסקה 3: המשקיעים המסחריים הלכו בכיוון השני, צמצמו את ההימורים הקצרים והוסיפו הימורים ארוכים, כך שהם הפכו לקצת פחות שליליים. סך כל הפוזיציות הפתוחות גדל. השוק לא התרוקן, אך הפוזיציות הפכו זהירות יותר. JPMorgan הצהירו שהם נשארים זהירים בכל הקשור לכסף עד שההתלהבות מהריצה של 2025 תדעך עוד יותר.
פסקה 4: ביום שני, התקשורת האיראנית הממלכתית דיווחה שטהרן השעתה את השיחות עם ארה"ב, והתחייבה לסגור לחלוטין את מצר הורמוז, שמעביר כ-20% מהנפט העולמי. מחירי הנפט זינקו בעקבות החדשות. הנפט הגולמי (WTI) עלה ביותר מ-5% ב-1 ביוני, והפך את מגמת הירידות שנבנתה על תקוות להפסקת אש.
פסקה 5: העלייה במחירי הנפט משפיעה על מחיר הכסף שכן השניים נעים בכיוונים הפוכים. כאשר הנפט מזנק מחשש להיצע, זה מעלה חששות לגבי אינפלציה וריביות ומעלה את עלויות האנרגיה לרוכשים תעשייתיים. מאז תחילת מרץ, הנפט עלה בכ-28% בעוד שהכסף ירד בכ-10%.
פסקה 6: כעת, האותות מתפצלים. נפט גבוה יכול להמשיך ללחוץ על הכסף בטווח הקצר, אך המחסור, האופציות החיוביות והדגם הזול מרמזים שהירידה עשויה להיות הפסקה ולא שיא. ההתפתחויות במזרח התיכון ממשיכות להוות גורם מרכזי בהשפעה על השווקים.