האם מחיר הכסף יגיע לשלוש ספרות בעקבות השפעות מאקרו כלכליות?
ב-8 באפריל, מחיר הכסף (XAG/USD) נסחר ב-$77.31, ובכך הציג דפוס כוס בגרף 12 השעות עם תחזית פריצה של 32% שמעמידה את המחיר בשלוש ספרות בטווח הקרוב. הדפוס הזה נוצר על רקע הפסקת האש בין ארה"ב לאיראן שהובילה לירידת מחיר הנפט ברנט ב-15% וגררה את מדד הדולר האמריקאי (DXY) למטה ב-1.63% מהשיא שלו ב-6 באפריל.
היחלשות הדולר מהווה יתרון משמעותי למחיר הכסף, שכן היא הופכת את המתכת לזולה יותר עבור קונים זרים. עם זאת, השאלה המרכזית היא האם המגמות המאקרו כלכליות הללו יצליחו לייצר פריצה מאושרת של דפוס הכוס, וזאת תלוי באופן שבו הידית תעוצב והאם שוק החוזים העתידיים יתמוך במהלך זה.
דפוס כוס בכסף מתחיל להתרקם מאז אמצע מרץ, כאשר התחתית המעוגלת התעצבה דרך התיקון בסוף מרץ, והקפיצה האחרונה השלימה את הכוס המיועדת. עם זאת, כל מה שנותר כעת הוא הידית, שמתעצבת על ידי מדד החוזק היחסי (RSI). בין ה-9 במרץ ל-7 באפריל, נוצרה סטייה דובית נסתרת, מה שיכול להצביע על משיכת מחיר מתמשכת.
הקונטנגו בחוזים העתידיים מראה שאין דחיפות במשלוח מיידי של כסף, שכן המרווח בין החוזים לחודש הראשון והשני עומד על -0.55. מצב זה מצביע על כך שהמהלך הנוכחי מונע בעיקר מעמדות מאקרו ולא מלחצי אספקה פיזיים. כדי שדפוס הכוס יוביל לפריצה מתמשכת, המרווח יצטרך להתהדק.
הפסקת האש בין ארה"ב לאיראן גרמה לירידת מחיר הנפט, שהובילה להיחלשות הדולר. ה-DXY ירד ועומד כעת על 98.69. בנוסף, שוק האופציות מראה מגמה שורית כאשר יחס הפוט-קול של iShares Silver Trust (SLV) ירד, דבר שמצביע על דומיננטיות של קוני אופציות קול.
לסיכום, כדי שמחיר הכסף יגיע ל-$100, על הדולר להמשיך להיחלש והקונטנגו בחוזים העתידיים צריך להתהדק. בלי שני התנאים הללו, הראלי עלול להיתקע. האם לדעתכם המחיר יצליח לפרוץ את רמת $77.73 ולהתחיל במסע כלפי מעלה, או שהמגמות הנוכחיות יחלשו וימנעו את הפריצה המיוחלת? שתפו את דעתכם!