האם אירוע פקיעת אופציות קריפטו בשווי 2.8 מיליארד דולר ישפיע על השווקים?
ביום שישי, ה-16 בינואר, צפויים לפוג כ-25,000 חוזי אופציות ביטקוין, עם ערך נומינלי של כ-2.4 מיליארד דולר. למרות שמדובר באירוע פקיעה מרשים, המסחר בנגזרים נותר איטי, ולכן לא צפוי להיות לו השפעה משמעותית על השווקים הספוטיים. עם זאת, הפקיעה מהווה נקודת עניין מרכזית למשקיעים בשוק הקריפטו, במיוחד לאור התנודתיות הרבה שמאפיינת אותו.
שוקי הקריפטו צברו כ-130 מיליארד דולר מאז תחילת השבוע, כאשר המטבעות הגדולים הגיעו לשיאים של חודשיים. זאת, למרות עיכוב בדיון בסנאט על חוק מבנה השוק בארצות הברית, שממשיך להוסיף אי-ודאות לשוק. אך האם הפקיעה הקרובה תגרום לשינוי במגמות המסחר?
חבילת חוזי אופציות הביטקוין של השבוע הזה כוללת יחס פוט/קול של 1.2, כלומר מספר החוזים הקולים (לונגים) הפוקעים נמוך במעט מזה של החוזים הפוטים (שורטים). נקודת "הכאב המרבי" היא סביב 92,000 דולר, על פי Coinglass. כאשר רבים מהמשקיעים עשויים להיות "בתוך הכסף" בעת הפקיעה, ישנה אפשרות לתנודתיות רגעית בשוק.
העניין הפתוח (OI), או הערך או מספר חוזי אופציות הביטקוין שטרם פקעו, נשאר הגבוה ביותר ב-100,000 דולר, עם 2.2 מיליארד דולר במחיר מימוש זה ב-Deribit. נותרו כ-1.2 מיליארד דולר ב-OI ב-75,000 דולר כאשר הדובים ממשיכים לשורט את הנכס, מה שמצביע על חוסר ודאות לגבי כיוון השוק בעתיד הקרוב.
הביטקוין חזר ל-97,000 דולר, אך נפח החוזים העתידיים לא ראה עלייה משמעותית. הוולאטיליות המשתמעת (IV) לפקיעות המרכזיות לא התאוששה בצורה ניכרת, כך דווח ב-Greeks Live השבוע. "שוק הנגזרים טרם נכנס לשלב שורי מבני," נמסר בדו"ח, מה שמעיד על תגובה ריאקטיבית לעלייה הפתאומית.
בנוסף לחבילת אופציות הביטקוין של היום, כ-131,000 חוזי את'ריום גם הם פוקעים, עם ערך נומינלי של 436 מיליון דולר. נקודת "כאב מרבי" ב-3,200 דולר ויחס פוט/קול של 1. סך העניין הפתוח באופציות ETH בכל הבורסות עומד על כ-9 מיליארד דולר. כל אלו מעלים את סך הערך הנומינלי של פקיעת אופציות הקריפטו לכ-2.83 מיליארד דולר.
למרות הירידה הקלה בסך שווי השוק ל-3.32 טריליון דולר במהלך 24 השעות האחרונות, השוק עדיין עלה ב-4% מאז אותו הזמן בשבוע שעבר. הביטקוין והאת'ריום חוו תנועות דומות אך נסוגו בעקבות התנגדות כבדה בשווקים. האלטרנטקויים, כמו טרון, חוו עליות קלות, אך אחרים, כמו XRP ודוגקוין, חוו הפסדים.
האם לדעתכם אירוע הפקיעה הקרוב יגרום לשינויים משמעותיים בשוקי הקריפטו? האם יש השפעה נוספת של הפקיעה על השוק מעבר לשינויים המיידיים במחירים? נשמח לשמוע את דעתכם ותחזיותיכם לימים הקרובים.