ביטקוין ושוק הקריפטו: מחזוריות, אתגרים והשלכות לעתיד
שוק הקריפטו נמצא שוב במרכז השיחות, כשהפעם המשפיען הפולני בתחום הקריפטו, פיל קונייצ'ני, טוען שהירידות הנוכחיות משתלבות עם תחזיותיו הקודמות. לדבריו, ביטקוין מתנהג בהתאם לדפוס היסטורי, והשוק הבין מאוחר מדי ששוק השוורים הסתיים. קונייצ'ני מדגיש ששוק הדובים הנוכחי הוא חלק טבעי מהמחזור ואין להתעלם ממנו.
ביטקוין, שמחירו נע סביב 85,000 דולר, נמצא בשלב ירידה טבעי לפי פיל קונייצ'ני. הוא מסביר כי הביצועים של ביטקוין עוקבים אחר דפוס מחזוריות של 4 שנים, וכי השיאים ההיסטוריים מתקרבים מוקדם יותר בכל פעם. לדוגמה, השיא ב-2017 היה בדצמבר, בעוד שב-2021 הוא הופיע בנובמבר, והפעם כבר באוקטובר.
קונייצ'ני גם מזהה בעיות בדומיננטיות של ביטקוין. לדעתו, היא אינה צומחת כפי שצריך, בעוד אלטקוינים קטנים יותר סופגים הפסדים כבדים של עד 60-80% בשנה. מצב זה מעיד על חולשת השוק ומעלה שאלות לגבי עתידו.
פיל מתייחס גם לנרטיב הסופר מחזור, שלדבריו היה שגוי. הוא מדגיש שהשוק נתן סימנים ברורים לכך שהמחזוריות נמשכה, ושלא היה חכם להתעלם מהנתונים הללו. במקביל, ביטקוין נמצא מתחת לממוצע נע של 50 שבועות, מה שמסמן שוק דובי קלאסי.
המשקיעים מתמודדים עם מצב מאקרו-כלכלי מדאיג, פיל מצביע על עקומת תשואה הפוכה שמבשרת על מיתון, החוב האמריקאי והפשיטות רגל של חברות. בנוסף, מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין יוצרת סיכונים שמגבילים את הפוטנציאל לצמיחת השווקים. פיל מזהיר את המשקיעים להתרחק מאלטקוינים, בשל הסיכון הגבוה להפסדים.
בנושא קרנות ה-ETF, פיל מסביר שהן היו אחד הכוחות העיקריים לתחילת שוק השוורים, אך מציין שהפעילות שלהן לבדה אינה מספיקה אם המצב המאקרו-כלכלי לא ישתפר. הקורלציה בין ה-S&P 500 לביטקוין היא חד-צדדית, כשהירידות בשוק המניות משפיעות שלילית על הקריפטו.
המשפיען הפולני מסכם שביטקוין מגיב למאקרו, והמצב המאקרו-כלכלי נראה רע. לאלטקוינים יש סיכוי נמוך ביותר להתאוששות מתמשכת, והמחזור נראה כמו הקודמים. האם המשקיעים צריכים להיערך לשינויים נוספים או שמא זהו הזמן הנכון להשקיע?