האם מיקרוסטרטג'י תצליח להתאושש מהמכה הקשה בשוק הביטקוין?
החודש האחרון היה מאתגר עבור מיקרוסטרטג'י, כאשר מניית החברה ירדה בכמעט 22%, במקביל לירידת מחיר הביטקוין בכ-23%. הירידה הזו גרמה להפסדים משמעותיים בהחזקות הביטקוין של החברה, המוערכים ביותר מ-3.5 מיליארד דולר בהפסדים על הנייר. הירידות האלו לא נעלמו מעיני וול סטריט, וכמה חברות הורידו את תחזיות המחיר שלהן למיקרוסטרטג'י.
עם זאת, ניתוח טכני של הגרפים ונתוני זרימת הון מצביעים על כך שהסיפור של מיקרוסטרטג'י עדיין לא נגמר. תבנית התכנסות עולה וזרימת כסף חיובית מצביעות על כך שמשקיעים מוסדיים ממשיכים להאמין באפשרות להתאוששות. הגרף היומי של מיקרוסטרטג'י מציג תבנית של טריז יורד, המסמנת שקיימת אפשרות להתאוששות כאשר ההתנגדות תישבר.
ההיסטוריה מראה כי תבנית זו עבדה היטב עבור מיקרוסטרטג'י בעבר. בתחילת אוקטובר ואמצע ינואר, המניה עלתה ב-10% עד 15% לאחר שחזרה לממוצע נע אקספוננציאלי של 20 יום (EMA). עם קו המגמה העליון המתקרב ל-EMA, פריצה יכולה להתרחש במהירות אם הקונים יחזרו.
סימן נוסף לתמיכה באפשרות זו הוא זרימת הכסף של צ'ייקין (CMF), המראה מגמת עלייה מאז 12 בינואר. המגמה הזו מציינת שמשקיעים גדולים ממשיכים להזרים כסף למניה, גם כשהמחיר יורד. זה מתאים לדיווחים שהעמדה של מיקרוסטרטג'י בביטקוין עומדת על הפסדים משמעותיים, אך המשקיעים הגדולים לא יוצאים בפאניקה.
על אף התמיכה מהמוסדות, הסנטימנט בשוק הקמעונאי נחלש. אנליסטים כמו Canaccord Genuity הורידו את תחזיות המחיר למיקרוסטרטג'י, מה שמצביע על דאגות לגבי האסטרטגיה הפיננסית הממונפת של החברה והסיכונים הכרוכים בירידת הביטקוין.
כדי שמיקרוסטרטג'י תחזור למעמד יציב, עליה לשוב לאזור ה-140 דולר. אזור זה משמש כהתנגדות פסיכולוגית ואישור מגמה. סגירה יומית מעל 140 דולר תצביע על חזרת עוצמה טכנית. יעד המחיר הבא הוא 189 דולר, המתיישר עם תחזיות האנליסטים ועם רמות פיבונאצ'י חשובות.
אם מיקרוסטרטג'י תצליח לשבור את רמת 189 דולר, היא עשויה להגיע ליעד של 225 עד 230 דולר, עלייה משמעותית מהרמות הנוכחיות. עם זאת, כישלון לחזור ל-140 דולר עשוי להוביל לירידה נוספת, במיוחד אם הביטקוין ימשיך לרדת.