זהב ומטבעות יציבים: החדשנות במערכות פיננסיות מודרניות
דעה מאת קווין ראשר, מייסד RAAC
העולם מתמודד עם תנודתיות רבה. השנה נראתה תנודות בשווקים הפיננסיים - מניות חוו ירידות, הזהב התחזק ומטבעות הקריפטו נמצאים בעמדות נזילות שונות. משקיעים רבים עוזבים נכסים מסוכנים ומחפשים מקלט בטוח, כאשר זהב ניצב בראש הרשימה. למרות היותו נכס בטוח, הוא לא מייצר הכנסות כמו מזומן או אגרות חוב של ממשלת ארצות הברית. בתקופה הנוכחית, המשקיעים מחפשים להרוויח מהזהב, במיוחד בתחום הפיננסים המבוזרים (DeFi), שבו האפשרויות להרוויח נראות ברורות יותר.
בעוד שאת הזהב ניתן לקנות ולמכור בהפרשים, רוב המשקיעים לא מבצעים זאת בשל ביצועיו היציבים לאורך זמן. לדוגמה, לאחר משבר 2008, הזהב עלה ב-148%, אבל ירד לאחר מכן כמעט עשור עד למשבר הקורונה שהביא לעליה נוספת. כך, זהב נשאר גידור טוב, אם כי לא מקור לצמיחה קבועה.
העדפות המשקיעים נוטות יותר לאגרות חוב של ממשלות או חשבונות חיסכון לטווח ארוך, שמציעים יציבות והכנסה צפויה בזמנים בלתי ודאיים.
כאן מגיע הפתרון של DeFi – מרחב שמציע חידושים בהשקעות בזהב בעידן מודרני. באמצעות טכנולוגיות בלוקצ'יין, ניתן ליהנות מעסקאות מהירות ושקופות ולהרוויח תשואות על השקעות הזהב.
רוב הזהב המוטוקן כיום הוא כמו החזקה בקרנות נסחרות (ETFs), עם חברות כמו טת'ר ופקסוס שמציעות אסימוני זהב מגובים בזהב פיזי, אך ללא תשואה. משקיעי DeFi רבים מעדיפים נכסים נזילים כמו מטבעות קריפטוגרפיים ומטבעות יציבים, המציעים תשואות אטרקטיביות.
השווי השוק של אסימוני זהב עדיין מצומצם יחסית, כמו תט'ר זהב ופקסוס גולד, שמחזיקים ביחד רק 1% מסך שווי השוק של USDT.
פוטנציאל הרווח מהזהב
כדי לממש את הפוטנציאל של הזהב, נדרשת פיתוח מערכות DeFi שמאפשרות פעילות אקטיבית לזהב המוטוקן – הלוואה, השאלה ושילוב באסטרטגיות עם תשואה.
אפשרות היא שחברות כריית זהב יכניסו גרסאות טוקן של מלאיהן שישמשו כמטבעות יציבים להשקעה לשם רווח תשואה. פרוטוקולים מתקדמים יאפשרו סחר במטבעות יציבים וגם נכסים ממשיים, מה שיאפשר ניצול הזדמנויות באקוסיסטם של DeFi.
בנוסף, טכנולוגיית הבלוקצ'יין תאפשר למשקיעים גמישות מסחר 24/7 וייעול תהליכים, תוך שמירה על יציבות הנכס.
העתיד של השקעות בזהב
באופן פרדוקסלי, ככל שממשלות מאמצות את הכלכלה הדיגיטלית, הזהב הופך שוב לנכס מבוקש. ההתעניינות בו תגדל ככל שתוכנס מערכת משפטית למכשירים דיגיטליים. בתקופות של חוסר ודאות, הזהב ימשיך להיות מבוקש על ידי הציבור.