תנודתיות שוק נדירה עשויה לנבא עליית מחיר לביטקוין בחודשים הקרובים
ב-7 באפריל, מדד התנודתיות של CBOE (הידוע כ-VIX) רשם עלייה חדה לרמה של 60, המעידה על פחד ואי ודאות קיצוניים בשוק. דן טפיארו, מנכ"ל 10Tfund, ציין שהמדד הגיע לרמה זו רק חמש פעמים ב-35 השנים האחרונות, וזו עדות פוטנציאלית להתאוששות בנכסים בעלי סיכון גבוה כמו ביטקוין (BTC) בטווח של 6 עד 12 חודשים. מדד ה-VIX, המוכר כ"מדד הפחד", משקף את ציפיות המשקיעים לתנודתיות בשוק בהסתמך על מסחר באופציות של S&P 500. בעבר, היו עליות דומות בשנים 2008 ו-2020, תקופות שקשורות לרוב לקריסות בשוק, שהפכו להזדמנויות ייחודיות עבור משקיעים אמיצים.
טפיארו טוען שהעלייה הנוכחית אינה יוצאת דופן באהבתה ומביאה עמה ארומה של פחד שכבר נספר במחירים, מה שמרמז על עתיד מבטיח. לדבריו, "הסיכויים נוטים לעבר עתיד טוב יותר". ג'וליאן ביטל, ראש המחקר המקרו ב-Global Macro Investor, הסכים והתריע על כך שמניות טכנולוגיות נמצאות ברמות נמוכות שלא נראו מאז קריסת COVID-19, כשמעל 55% ממניות נאסד"ק 100 находятся במדד RSI של 14 ימים מתחת ל-30 -תופעה שנראתה רק במשברים כלכליים משמעותיים.
ביטל ציין שה-VIX שהגיע ל-60 מאותת על אי ודאות שיא, שמתורגמת לפחד אצל המשקיעים. במהלך סקר שנערך בארה"ב, המחישה תחושות החיוביות את הרמה הנמוכה ביותר מאז דצמבר 2008, וסנטימנט דובי של 62% מייצג קריאה שדומה לשיאים דוביים בעשור האחרון. מתוך כך, הוא טוען שאנו חוזרים לרמות פחד שסימנו נקודות שפל קריטיות בעבר.
הפחד הנרחב יחד עם העלייה במדד ה-VIX מכינים את הקרקע לכניסה לשוק בנכסי סיכון כמו ביטקוין, בעיקר כשהתאוששות בנזילות תחזור. עם זאת, טוני סברינו, אנליסט שוק, מזהיר מהסיכון של שוק דובי בשל יחסי ביטקוין ל-VIX. סברינו מציין במודל תיאוריית גלי אליוט כי יש לבדוק מחדש את המגמה הנוכחית. כך או כך, עד סוף אפריל הדברים יכולים להשתנות.
כתבה זו אינה ייעוץ או המלצה. כל השקעה או מסחר טומנים בחובם סיכונים, וחשוב לערוך מחקר עצמאי לפני קבלת החלטות פיננסיות.