הבורסות בארה"ב מגבירות את הפעילות בנגזרות קריפטו על רקע מתיחות סחר
הבורסות בארצות הברית מקדישות מאמצים מיוחדים לפיתוח ולעידוד נגזרות קריפטוגרפיות, בעקבות תנועות השוק שנגרמות ממלחמת הסחר עליה הכריז נשיא ארה"ב לשעבר, דונלד טראמפ. מאז סוף 2024, פלטפורמות כמו Coinbase, Robinhood, Kraken והבורסה העולמית של שיקגו (CME) משיקות סוגים חדשים של נגזרות ומחפשות רכישות משמעותיות בניסיון לתפוס נתח שוק משמעותי.
באפריל, הכרזות טראמפ על מכסים גרמו להתרגשות בשוק והובילו להתגברות במסחר בנגזרות קריפטו. "משקיעים מוסדיים ופרטיים פונים ליותר פלטפורמות של נגזרות כדי להתגונן בפני סיכונים כלכליים עקב מדיניות מכסים ומתחי סחר עולמיים", אמר דיוויד סימר, מנכ"ל Wave Digital Assets. כתוצאה מכך, הבורסות רואות עליות פעילות ומרחיבות את אפשרויות ההשקעה שלהן בהתאם לרגולציה האפשרית, הסביר סימר.
הכמות נטו הפתוחה של חוזים עתידיים על ביטקוין גדלה משמעותית. המסחר בנגזרות קריפטו נסק ב-2024 אחרי בחירות טראמפ, ו-Coinbase דיווחה על עלייה של למעלה מ-10,000% בפעילות המסחר על בורסת הנגזרות שלה. במקביל, CME ציינה את נגזרות הקריפטו כמוצר צומח במהירות. גם חודש אפריל חוו שינוי, כשתוכניות המכס של טראמפ עוררו פעילות מסחר מוגברת.
חוזים עתידיים על ביטקוין, הנגזרת הפופולרית ביותר, זינקו מעל 30% בנפח בשבועות האחרונים. החוזים העתידיים מאפשרים קנייה או מכירה עתידית עם מינוף אפשרי.
התחרות מתחממת בשל נפחי המסחר הגוברים. Coinbase הציגה מוצרים חדשים, כמו חוזים הקשורים למטבעות דוגמת Solana ו-XRP, בעוד Robinhood הצטרפה לשוק בחוזים עתידיים על ביטקוין. כמו כן, CME הציגה את החוזים העתידיים על Solana.
פערי הקניות והמיזוגים מתרחבים: Coinbase מתעניינת ברכישת Deribit ואילו Kraken רכשה את NinjaTrader.
"המכסים העדכניים יצרו צורך בתשתיות שוק חדשות לנגזרות קריפטו," הסביר ניק רוברטס-הנטלי, מנכ"ל Web3 Blueprint Finance. "פלטפורמות הנגזרות מספקות חלונות לתכנון ולתמרון בתנאי השוק המשתנים," הוסיף רוברטס-הנטלי.