השקת דולר סינתטי על ידי פארטו במימון מבוזר
פארטו, שוק האשראי הפרטי, השיקה דולר סינתטי חדש שמחבר בין משקיעים מוסדיים להזדמנויות במימון מבוזר (DeFi), תוך שימת דגש על החשיבות הגוברת של מטבעות יציבים במימון העולמי. המטבע החדש, שמכונה USP, מגובה במלואו על ידי אשראי פרטי וניתן להנפיקו באמצעות הפקדת מטבעות יציבים כמו USDC ו-USDt. "USP מגובה ביחס של 1:1 על ידי המטבעות היציבים המשמשים בתהליך ההנפקה," אמר מייסד פארטו, מתיאו פנדולפי.
ההפקדות מושקעות בכספות הקרדיט של פארטו ומיועדות להלוואות למוסדות מורשים, דבר שמייצר תשואות למשתתפים. פארטו שומרת על ערך הדולר האמריקאי באמצעות תהליך "תמיכה טבעית", בו כל יחידת USP נוצרת רק כשסכום דומה של USDC או USDT מופקד כערבון. מנגנון ארביטראז' נוסף תורם ליציבות ערך המטבע. כמו כן, פארטו יצרה קרן יציבות למקרי חירום של פשיטות רגל.
הדולר הסינתטי מאפשר למשקיעים מוסדיים מפתח מוסדר לשוקי האשראי בנכסים מעולם המציאות, חלק מתעשיית ה-tokenization שמתפתחת במהירות. דוגמאות אחרות בתחום כוללות את תיק האשראי Tradable וקרן Diversified Credit Securitize של Apollo.
בשיחה על סיכונים בחיבור בין מימון מבוזר לאשראי פרטי, פארטו מכירה בחשש אך מדגישה את גישת הניהול סיכונים הממוקדת שלה. בעזרת הכנסת אשראי פרטי לשוק המקוון, נוצרת שקיפות, ניהול סיכונים מתוכנת והתחשבנות אוטומטית, תוך הקטנת סיכונים וחיכוך תפעולי.
לדולרים סינתטיים אמנם יש נתח קטן בשוק המטבעות היציבים, אך הם ממציאים מחדש שיטות לניהול נכסים צמודים לפיאט. רשת Ethena, הגדולה בשוק הדולר הסינתטי, מאפשרת תשואה שנתית של 10% לבעלי USDe. כ-368,000 משקיעים הרוויחו תשואה, לפי מידע שהתקבל.
למרות העלייה בדולרים סינתטיים, מטבעות יציבים מגובי קולטרל עדיין שולטים בשוק, והתפקיד שלהם בתמיכה בשימוש העולמי בדולר כרזרבה עולמית מוכר. לדברי מנהל הטכנולוגיות הראשי בפלטפורמת Komodo, קאדן סטאדלמן, מטבעות יציבים הם השימוש השני הכי נפוץ בבלוקצ'יין אחרי ביטקוין, וערכם בשוק מתקרב ל-250 מיליארד דולר עם תרומה של כ-150 מיליארד דולר מת'ת'ר.